What is a comprehensive life insurance?

Original Article published in LinkedIn 

            Recently one young lady came to me asking for a job in my team. But unfortunately she didn’t qualify. But she was desperate to get this job. Why she lost her husband. Her husband had an insurance but not according to the need. Therefore what’s a comprehensive life insurance? A comprehensive life insurance should cover three aspects.

1.      Total Health Cover

2.      Total Life Cover

3.      Total Life Saving

Total Health Insurance 

            Before considering what? We should answer the question why? We are fortunate to have good incomes, good food and great living conditions. But side effects of comfortable life are non-communicable diseases. Now we have a new threat to our list, pandemics.  It is said new pandemics will rise every 10 years. So health expense will be a big chunk of your budget. Financial planning is cutting expenses and saving more money. So increasing health expense can be recovered by Health Insurance. Since we know why, now we can go to what?

            Total Health Insurance should pay your hospital bill. It also should replace your daily income which you lose due to hospitalization. This we call hospital cash. What it basically does is replace your daily income.

If you earn Rs. 8000.00 per day

And if you stay in hospital for 5 days in the hospital,

It will give 8000 x 5 = Rs. 40000.00.

Then it should cover critical illness. There are certain illness that badly affects your income and family. Many insurance companies offer this cover with their life insurance plan. Cancer is a growing disease and non-communicable dieses have identified as one of leading cause for death globally. So critical illness cover will provide one time pre agreed amount if you get any of the diseases mentioned in policy document.

Total Life Insurance

            Life is invaluable. We can value a car, we value a home. But life doesn’t have a value. Why then I say Total life? It goes back to the concept of life insurance. Concept of life insurance is to provide the income you make to the family in a time of your death. Many of us here are familiar with bank insurance. That is request to obtain when we secure a loan. If we die, the insurance will cover the loan amount we obtained from bank. Same theory applies to personal life insurance.

           

Let me tell you a story, Mr. Ajith is a CEO of a leading FMCG company. He is around 45 and has a beautiful family with a daughter and son. He is requested to travel to Pakistan for a business meeting, by his company. So he travels, but unfortunately plane crash near Karachchi Airport. Two people survive, but not our friend. Good company he worked for handled his funeral expense also gifted Rs.500000.00 to his wife. He had a salary of Rs. 500000.00, life style of wife and children are shaped according to that. Now they don’t have that income. How she’s going to pay for Schools fees? How she’s going to maintain the lifestyle she always had? If Mr. Ajith had a Total Life Insurance it should provide enough money for her to maintain that life. If Mr. Ajith had a Life Insurance policy of Rs. 66700000.00 will provide the same income to his family when they deposit it in a bank at an annual interest rate of 9%.

66700000 x 9%  = 6003000.00 per year

6003000 / 12 = 500250.00

But we cannot go ahead with this until we consider how much he has to pay as monthly premium. Monthly premium should be close to 10 to 12% of his monthly income. I have calculated his premium for this policy through my company. It’s only Rs. 62125.00. This gives us the green light to go ahead. If Mr. Ajith had such Insurance his beautiful family will continue the life he has given during his life even after his death.

Total Life Saving Plan

We can continue with Mr. Ajiths story, he goes to the meeting and came home safely lives happily until his retirement at 70. He will get 25000000 as the maturity benefit of this policy. Since he is a CEO he has other savings and from this insurance saving he receives an income of 165000.00 per month if he deposits the maturity benefit in a bank. We shouldn’t forget that all insurance incomes are TAX free. Mr. Ajith can join a pension plan to this life plan and can increase his savings that will give an equal monthly income to his present income even after retirement. Total life saving plan should provide equal retirement income.

All these information are based on Sri Lankan insurance company terms, monetary values and doesn’t promote any company. Above examples are illustrations only. Your insurance should match your income and needs and it should be tailor made for you. If you want such plan please drop a comment and contact me via email thilinaandradi@gmail.com / Phone +94778622765 (whatsapp available)

1980 වසරේ ඉපදුන ඔබට !

ලොව වෙනස්ම දිශාවකට යොමු කළ සුවිිශාවකට යොමු කළ සුවිශේෂි වසරක් වු 1980 ඉපදුන ඔබ හට මෙම ලිපිය විශේෂයෙන්ම ලියන්නට සිතුනා.  1980 වසරේ මෙළොව ඒළිය දුටු ඔබට මේ වන විට වයස 40ක්. පසුගිය වසර 40 දෙස නැවත හැරී බැලුවොත් ඔබ ශක්තිමත්ව ජිවිතය ගත කරන්න ඇති. විවාහවෙලා සතුටින් ජිවත්වෙලා දැන් දරුවොත් ලැබිලා දරුවෝ යම් වයසකට ඇවිල්ලා ඇති. 

පුංචි දෙයක් මතක් කරන්න කැමතියි. දැන් ඒන්නේ ඔයා ශක්තිමත්ව ඉන්න ඔනා කාලේ.පොදුවේ අපි දකින දේ තමයි, මේ වයස වෙනකොට විවිධ ගැටලු ඒනවා. හැමෝම දන්න දෙයක් තමයි 40 ඇදිරිය කියන රෝගය. වයස 40 පහු වෙනකොට ඇස් පෙනීම දුර්වල වෙනවා. මම කියන්නේ නෑ මේ ඔයාලා ලෙඩ වෙලා අසනීප වෙනවා කියලා. නමුත් වෛද්‍ය මතය තමයි මේ කාලේ වෙනකොට අපි පරිස්සම් වෙන්න ඔනා කියන ඒක. කරන්න පුළුවන් හොදම සෞඛ්‍ය පුරුදුු තමයි, සීනි අඩුවෙන් කන ඒක, ලුණු අඩුවෙන් කන ඒක. කරන්න පුළුවන් තවත් වැදගත් දෙයක් තමයි ව්‍යයාම කරන ඒක. නිරෝගි සෞඛ්‍ය සම්පන්න දිවියකට මේ දේවල් කරන්න. 

දැන් ඔයාලා බලනවා ඇති මේ ෆිනෑන්ශල් පෑලැන්නිග් බොලෝග් ඒකක සෞඛය ගැන කතා කරන්නේ ඇයි කියලා. 

මේ වයසට ඒනවත් ඒක්කම ඔයාට වැඩිවන සෞඛ්‍ය වියදමට මුහුණදෙන්න වෙනවා. විශාල ආදයමක් ලබන ඔයාට මේක ගැටලුවක් නොවෙන්න පුළුවන්. නමුත් ඔයාගේ පොකට් ඒකෙන නොයා ඒ්ක රක්ෂණ ආයතනයක් හරහා ගෙවන්න සලස් වන්න පුළුවන්. 

උදාහරණයකට අපි අජිත් රෝහන කියන මහත්මයාව ගමු. අජිත් මහත්තයාට 40යි. ඒයාට ඉන්නවා වයස 38ක බිරිඳක් සහ දරුවෝ 4 දෙනෙක්. දැන් අපි මේයාට මම ඉහත කියපු සෞඛ්‍ය රක්ෂණයක් දෙමු. 

මේයාට රුපියල් මිලියනයක සෞඛ්‍ය ආවරණයක් ලබා දෙනවා. ඒ කියන්නේ එම වසර තුළ රොහල් ගතවීමක් හෝ කීපයක් සිදුවුනොත් ඔහුට රුපියල් මිලියනයක් දක්වා රෝහල් බිල ගෙවනු ලබනවා. එම ආවරණය එයාගේ බරිඳටත් දරුවන් 4 දෙනාටත් අපි ලබා දෙනවා. ඒ කියන්නේ රුපියල් මිලියන 4ක රෝහල් බිල් ආවරණයක් එයාට ලැබෙනවා. එයට අමතරව  සෞඛ්‍ය පරික්ෂණ සඳහා මුදල්, දන්ත ප්‍රතිකාර සඳහා, ඇස් කණ්නාඩි සඳහා හා ෆාමසි වියදම් සඳහාත් මුදල් ගෙවනු ලබනවා. 

මේ සඳහා මේ අජිත් රෝහණ මහතා මසකට  ගෙවනු ලබන්රු‍නේ  රු 23577කි. ඒ අනුව වසර 30 සඳහා මෙම මහතා මිලියන 8.4 ක් ආයතනයට ගෙවනු ලබයි. ඒ වෙනුවන් සමාගම රුපියල්  මිලියන 4ක වාර්ෂික අවරණයක් ලබා දෙනු ලබයි. නමුත් පුදුම කාරනය නම් මේ අවුරුදු 30 අවසානයේ ඔබට වසර 70ක් වන විට මිලියන 13ක් ඔබේ අතට ලබා දීමයි. රුපියල් 5000ක වටිනාකම දැනුනු මේ යුගයේ මිලියන 13ක් ඉතාමත් වටිනා මුදලක් නොවේද? මෙම තොරතුරු පාලිත දත්ත යටතේ ඉදිරිපත් කර ඇති බැවින් ඔබගේ පුද්ගලික මාසික වාරිකය වෙනස් විය හැක. ඔබටම සුවිශේෂී සැලැස්මක් අවශ්‍ය නම් මා හට ඇමතුමක් ලබා දෙන්න. 0778622765. (මෙම තොරතුරු  බෙදා ගන්නා විට කාරුණිකව මගේ නම ඇතුලත් කරන්න. මෙම බෝලෝග් අඩවියට සියලුම හිමිකම් ලැබී ඇති අතර බුද්ධිමය පනත යටතේ අයිතිය තහවුරු කර ඇත.)